Новости РСПМ и компаний
|« Первая ← 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 → Последняя »|
03.02.2009 С начала кризиса не обанкротился ни один крупный и средний металлотрейдер
С 20 января по 3 февраля на нашем интернет-портале состоялась «прямая линия» с президентом Российского союза поставщиков металлопродукции Александром Романовым. «Прямая линия» вызвала большой поток вопросов наших читателей. Мы публикуем ее результаты.
- Какое будущее, на ваш взгляд, ждет наши трубные холдинги (ТМК, ОМК, Группа ЧТПЗ) в условиях значительного падения спроса на трубы общего назначения и тотального снижения инвестиционных затрат нефтяными компаниями и Газпромом? Возможны ли сценарии консолидации, смены собственника в т.ч. на нерезидента и/или иное?
- С моей точки зрения, трубные холдинги - Трубная металлургическая компания, Объединенная металлургическая компания, Группа ЧТПЗ - переживут кризисную ситуацию. Ничего с этими компаниями не случится.
По прогнозам, в 2009 году снижение производства трубной продукции не превысит 25% по сравнению с прошлым годом, потому что основная часть потребителей продукции – топливно-энергетический комплекс. Компании ТЭК, в свою очередь, не намерены сильно снижать объем инвестиционных программ – надо разрабатывать новые месторождения нефти, прокладывать новые трубопроводные системы, ремонтировать существующие. События вокруг поставок газа в Европу ускорят строительство Северного газопровода, ряда других транспортных систем, что приведет к увеличению спроса на трубы большого диаметра.
Поэтому снижение производства и потребления трубной продукции будет, но оно не будет критичным. С объема производства в 7,5-8 млн. тонн (который был достигнут в последние два года) – до уровня 5,5 - 6 млн. тонн.
Кроме того, необходимо отметить, что ТМК и ОМК являются уже не чисто трубными, а трубно-металлургическими компаниями. В последние годы им удалось реализовать крупные проекты, благодаря чему ТМК полностью обеспечена непрерывно-литой заготовкой собственного производства для изготовления бесшовных труб, а ОМК, как вы знаете, в октябре ввела в строй литейно-прокатный комплекс в Выксе и переходит к самообеспечению штрипсом для производства сварных труб малого и среднего диаметра. Плюс ТМК, ОМК и Группа ЧТПЗ имеют в своих структурах ломозаготовительные предприятия, которые оперируют достаточно большими объемами для обеспечения металлоломом собственных электрометаллургических мощностей.
ТМК и ОМК успели реализовать проекты до наступления кризиса. Группе ЧТПЗ тяжелее: в этом непростом году надо достроить, смонтировать оборудование и ввести в эксплуатацию электросталеплавильный комплекс. Еще один крупный инвестпроект, который Группа ЧТПЗ не успела реализовать до кризиса, – строительство стана по производству ТБД. Я знаю команду Группы ЧТПЗ и уверен, что компания найдет инвестиции, средства и возможности для окончания реализации этих проектов и с честью выйдет из этой ситуации.
Касательно консолидации на рынке. Трубные компании России давно сотрудничают в рамках Фонда развития трубной промышленности. Руководители компаний разного уровня встречаются друг с другом, обмениваются мнениями и постоянно взаимодействуют. Компании устроены по-разному. Необходимости их слияния, с моей точки зрения, нет. Кроме того, наличие этих трех крупных компаний создает определенную конкурентную среду на российском рынке, что крайне интересно и выгодно потребителям продукции этих компаний.
- Какой стратегии нужно держаться дилерам металлопродукции на ближайший год, ибо рынок металлопродукции достаточно непредсказуем в период общего кризиса?
- Давайте сначала определимся с понятием «дилер». Дилер металлопродукции – это компания, которая уполномочена тем или иным производителем реализовывать свою продукцию в том или ином регионе. Задавая этот вопрос, вы, наверное, имеете в виду поставщика металлопродукции.
Чтобы определиться со стратегией, надо знать формат компании. В России на рынке металлов работают сетевые металлоторговые компании, которые имеют разветвленную сеть складов – как аффилированные с производителями, так и независимые, есть крупные региональные компании, имеющие сеть в своих регионах, есть небольшие компании, которые занимаются мелкооптовыми и розничными продажами. В зависимости от формата, каждая компания должна вырабатывать свою стратегию поведения на рынке на ближайший год. И большинство уже выработали. Потому что в кризис мы окунулись не в январе, признаки кризиса у нас проявились в августе-сентябре, а обострение пришлось на октябрь-декабрь прошлого года. В четвертом квартале большинство компаний уже оптимизировали свою деятельность – это, прежде всего, ликвидация непроизводственных затрат, сокращение неэффективных расходов, снижение кредиторской задолженности, работа с дебиторской задолженностью. В связи с падением объемов потребления был сокращен персонал, прежде всего - непроизводственный.
Большинство мер предприняты компаниями. Они понятны. На протяжении этого года коррективы в выработанную стратегию необходимо вносить каждый месяц, потому что постоянно будут происходить события, очень серьезно влияющие на изменение ситуации на рынке. Наличие избыточных мощностей (как на внутреннем рынке, так и на международных) может спровоцировать выброс в избыточных количествах той или иной продукции в тех или иных регионах. Соответственно, прогнозировать ситуацию в том или ином сортаменте в разных регионах страны крайне сложно.
Учитывая кризисную ситуацию, большинство компаний, которые занимались средним и крупным оптом, расширили свою деятельность и вышли на мелкооптовую и розничную программу. Компании, которые имели неэффективные филиалы, сократили количество таких филиалов, не дающих маржинальный доход. Сейчас во главу угла уже не ставятся объемы поставок – эффективность вышла на первый план. Хотя объемы продаж также влияют на прибыльность деятельности компании.
Важна оптимизация расходов и поиск новых путей развития бизнеса, прежде всего – диверсификация, развитие производственной части бизнеса. Последнее важно постольку, поскольку в ближайшие годы большинство конечных потребителей металлопродукции будут отказываться от собственных неэффективных вспомогательных производств. Их функции будут переданы на аутсорсинг поставщикам металлопродукции, которые в своем составе имеют сервисные производства и обслуживают большое количество потребителей.
- Какую роль играет возглавляемый вами РПСМ в кризисной ситуации? Вы как-то помогаете предприятиям выжить? Есть примеры?
- В кризисной ситуации изменилась и деятельность Союза. Начиная с сентября, когда появились первые признаки кризиса, РСПМ работает в антикризисном формате. Что это такое? Члены Российского союза поставщиков металлопродукции постоянно встречаются на заседаниях Совета Союза, круглых столах и конференциях. На этих встречах компании делятся своим опытом антикризисных мероприятий, своим видением перспектив рынка. РСПМ выступает площадкой для обмена мнениями и выработки позиций, стратегии и тактики для работы на общероссийском и региональных рынках. Члены РСПМ хорошо друг друга знают, доверяют друг другу. Товарное кредитование, обмен определенными видами продукции, что позволяет за счет партнеров расширять возможности поставок клиентам, – все это практикуется компаниями, входящими в состав РСПМ.
Оперативно получив информацию о том, что происходит в различных регионах страны, оценив ситуацию, большинство компаний снизили объем закупок, что позволило меньше потерять на падающем рынке. Безусловно, так или иначе, потерь никто не избежал. Закупки, сделанные в июле или августе на пике цен, пришлось продавать осенью по ценам значительно ниже закупочных. И все же оперативный обмен информацией и мнениями позволил резко сократить потери, почерпнуть опыт решения кредитных вопросов и дебиторской задолженности, опыт работы с поставщиками металлопродукции и так далее.
На площадке РСПМ компании обмениваются также перспективными планами. Союз выступает и как площадка антикризисного PR – все положительные практики решения тех или иных проблем доводятся до всех членов Российского союза поставщиков металлопродукции. Таким образом, при решении проблем, с которыми сталкиваются компании, входящие в объединение, они пользуются не только своим потенциалом, но и опытом, эффективной практикой других компаний, которые они знают и управлению которыми доверяют.
- Строительная организация планирует приобрести арматуру для объекта, строительство которого начнется через полгода. По всеобщим прогнозам, цены до конца первого квартала должны были оставаться низкими и без изменений, но уже сейчас заметно какое-то повышение у поставщиков. Какой, по вашему мнению, наилучший момент для закупок?
- Понятно, что вы озабочены падением курса рубля, информацией о предстоящем повышении цен - как производителями, так и поставщиками металлопродукции на региональных рынках. Предпринимаются определенные антикризисные меры правительством, на рынок начинают поступать кредитные ресурсы. Все эти факторы сигнализируют о возможном росте цен.
Но так как строительство вы планируете начать через полгода, исходя из сложившейся структуры рынка, наверное, все же не следует запасаться на полгода вперед. У вас, наверное, достаточно большое количество поставщиков, которые в нужное время привезут необходимое количество арматуры на стройку. При необходимости, они порежут ее, сделают закладные детали, объемные каркасы… Таких сервисных компаний появляется все больше и больше в разных регионах.
Я бы не советовал сейчас делать закупки на объект, строительство которого начнется через полгода. Если вырастут цены на арматуру, то подорожают и строительные услуги, и стоимость гражданских и промышленных объектов, упадут банковские ставки. В любом случае стратегию закупочной политики вашей компании все равно выбирать вам.
- Будет ли что-то предприниматься с поставками металлоизделий из Китая (например, крепеж)?
- Если честно, не знаю. Производители метизной продукции неоднократно ранее поднимали этот вопрос. Но он не решался. Учитывая, что основные производители металлоизделий, в т.ч. крепежа, входят в крупнейшие металлургические холдинги: ЧСПЗ, ОСПаЗ, ВСПКЗ – в группу Северсталь, магнитогорские заводы – в группу ММК, БМК, Ижсталь – в группу Мечел, если их допекут импортные поставки крепежа, то у них достаточно лоббистских возможностей, чтобы в условиях кризиса добиться введения ограничений на импорт.
- Как будет меняться цена на металлоизделия в течение этого года, и как будут выживать большие компании (ММК, Мечел, РУСАЛ)?
- Необходимо отметить, что в четвертом квартале 2008 года цены на металлопродукцию, прежде всего – на наиболее массовые виды, снизились в полтора-два раза, по некоторым позициям – еще больше. Падение цен подошло к такому уровню, что это уже не стимулирует повышение спроса, то есть падение цен не приводит к увеличению объемов металлопотребления. Мало того, по отдельным видам металлопродукции цены стали ниже, чем себестоимость.
Соответственно, ряд металлургических предприятий остановили существенную часть своих мощностей, об этом неоднократно сообщали СМИ. Но все предприятия стараются максимально сохранить свой производственно-технический персонал.
Общезаводские расходы в настоящее время падают на объем производства, который в среднем в два раза ниже, чем в первом полугодии предыдущего года. Себестоимость тонны металлопродукции выросла. Это давит на суженном рынке на производителей. В свою очередь, они предпринимают усилия по снижению затратной части путем проведения переговоров с поставщиками сырья и материалов, добиваются максимально возможного снижения цен.
Кроме того, падение курса рубля по сравнению с валютой привело к тому, что в настоящий момент цены на основные виды продукции, пользующиеся максимальным спросом, близки к себестоимости или даже ниже уровня себестоимости.
Следующий момент, который надо учитывать при прогнозировании ближайшей перспективы рынка, - меры правительства и компаний по выходу из кризисной ситуации. Они приведут к тому, что в конце первого или во втором квартале в промышленности, в строительном комплексе, в топливно-энергетическом комплексе деловая активность повысится. Это будет способствовать увеличению спроса и медленному росту цен на металлопродукцию.
Исходя из текущей январской ситуации, можно спрогнозировать, что с февраля по лето цены будут повышаться, но не более чем на 1-3-5% в месяц. В любом случае, в этом году цены не будут сопоставимы с уровнем 2-го квартала 2008 года.
Что будет во втором полугодии? Не советую верить аналитикам, которые могут в настоящее время спрогнозировать тенденции и события второго полугодия.
Касательно второй части вопроса – о том, как будут выживать крупные металлургические компании. Я уже сказал, что приостановлена существенная часть мощностей, оптимизированы затраты компаний, снижены закупочные цены на сырье и материалы. Указанные компании имеют мощный ресурс, поддержку федеральных и региональных властей, поскольку являются системообразующими. Безусловно, 2009 год будет тяжелым, доходность компаний будет значительно меньше, чем в последние 3-5 лет, но компании выдержат. Этому еще поможет то, что большинство металлургов за последние годы ввели современные мощности, модернизировали значительную часть старых, для поддержания оборудования в хорошем состоянии уже не требуется больших инвестиций, ряд инвестиционных проектов, которые можно отложить – отложены, некоторые крупнейшие проекты тем не менее будут реализованы – например, стан 5000 на ММК, рельсобалочный стан на ЧМК и т.д.
Компании будут очень внимательно мониторить ситуацию - как на внутреннем, так и на внешних рынках. Не будут допускать отгрузки избыточной продукции. Будут проводить взвешенную политику со своими конечными потребителями и металлоторговыми компаниями.
Кризис заставит участников рынка более плотно сотрудничать друг с другом, координировать усилия и совместно выстраивать разумную в этих условиях политику оптимального поддержания жизнеспособности.
- Имеет ли ваша организация рычаги влияния на властные структуры? Вы как-то повлияли на распределение антикризисных денег в пользу крупных металлоторгующих организаций?
- Российский союз поставщиков металлопродукции – не лоббистская организация, а сообщество профессионалов отрасли. РСПМ изначально создавался для обсуждения проблем отрасли, обмена информацией, опытом и развития сотрудничества. Разумеется, за годы существования Союза его авторитет вырос, прежде всего – среди потребителей. Конечные потребители к организациям, являющимися членами Союза, относятся более серьезно как к более надежным и профессиональным компаниям.
Влияние на властные структуры мы никогда не стремились оказывать. Однако если власть интересует наша позиция по тому ли иному вопросу, РСПМ или компании, входящие в Союз, – высказывают свою точку зрения, конечно.
Что касается того, как повлиял Союз на распределение денег, - да никак не повлиял. Наша позиция сводится к следующему: деньги должны поступать, прежде всего, конечным потребителям и способствовать возобновлению спроса. При этом деньги не должны быть такими дорогими – фактически недоступными. Средства должны быть достаточно дешевыми и доступными строителям и машиностроителям.
РСПМ также направил в Минпромторг предложение по включению в список системообразующих предприятий порядка 15 компаний. Учитывая, что многие компании, входящие в РСПМ, являются торгово-производственными холдингами, осуществляющими не только складскую переработку и поставку металлопродукции, но и ее переработку, изготовление различных изделий, деталей для стройиндустрии и заготовок для машиностроительных предприятий, выпуск отдельных видов металлопродукции высоких переделов, труб и металлоизделий. В первый список из 285 системообразующих предприятий ни одна из компаний, предложенных РСПМ, не включена, хотя компании подходили по всем критериям, включая численность сотрудников и годовую выручку. Наша позиция в этом отношении такая: поставщики металлопродукции – кровеносная система экономики, потому что металл – основной конструкционный материал.
Но в первую очередь средства, повторюсь, должны получать конечные потребители металлопродукции. Тогда будет спрос, тогда начнется подъем экономики.
- Российский рынок полнокомплектных зданий из ЛМК раньше был почти без «иномарок», российское же качество многих уже не устраивает, да и цены на продукцию наших производителей зачастую выше зарубежных. Как вы думаете, нынешняя т.н. кризисная ситуация расширит присутствие западных производителей стальных конструкций и зданий на их основе в нашей стране?
- Не могу назвать себя большим знатоком рынка полнокомплектных зданий из легких стальных металлоконструкций, чтобы дать оценку вашему утверждению.
Отмечу лишь, что заводы металлоконструкций, находящиеся на территории России, в последние годы были максимально загружены, многие имели заказы на несколько месяцев вперед. Причем, это распространялось как на бывшие советские производства, так и на современные, в том числе принадлежащие западным производителям, как, например, небезызвестному концерну Ruukki. Безусловно, кризисная ситуация приведет к спаду загрузки заводов металлоконструкций.
Те же полнокомплектные здания из легких стальных конструкций – это торгово-выставочные и развлекательные комплексы, логистические центры и т.п. В эту сферу деятельности в значительной степени инвестировали зарубежные производители, работающие на российском рынке. А со второго полугодия 2008 года в стране ощущается резкий отток прямых зарубежных инвестиций. Снижение вложений в такого рода объекты, сворачивание сетей ритейла, приведет к уменьшению спроса на ЛСТК. Соответственно, и заводы металлоконструкций будут загружены в меньшей степени. Рынок сузится. Это усилит конкуренцию между производителями металлоконструкций и затруднит вхождение на рынок новых, в том числе зарубежных производителей.
Кстати, вопросы, связанные с легкими стальными конструкциями, будут обсуждаться на конференции «Российская металлостроительная индустрия: глобальные экономические вызовы и стратегические возможности», которая пройдет при поддержке РСПМ и Всероссийской ассоциации металлостроителей во время выставки МеталлСтройФорум.
Пользуясь случаем, хочу пригласить вас 19 марта на ВВЦ. Возможно, вы услышите компетентные ответы не только на эти, но и другие актуальные вопросы.
- Только что появилась информация, что Союз строителей теряет своих членов - организации не в состоянии платить членские взносы. У вашего Союза нет таких проблем? Ведь судя по вашим ответам, члены Союза отнюдь не являются более защищенными в условиях кризиса. Хотя, наверное, благодаря Союзу, они получают много дополнительной информации о ситуации на рынке.
- Буквально сегодня Совет РСПМ проголосовал за приостановку членства в Союзе 7 компаний, длительное время не участвовавших в деятельности организации. По разным основаниям: одни компании сменили сферу деятельности, вторые трансформировались, третьи не платили взносы несколько кварталов.
Насильно никто в РСПМ никого не удерживает. Я всегда повторяю, что тем компаниям, которые не видят смысла и пользы от деятельности РСПМ, не могут извлечь прямую выгоду от членства в объединении и развития взаимовыгодного сотрудничества с другими его членами, не могут воспользоваться новым опытом и новыми контактами, возникающим доверием и другими преимуществами, - таким компаниям не место в Союзе.
Другое дело, что в цивилизованных странах компании, не входящие в профессиональное объединение по роду своей деятельности, находятся на обочине деловой жизни в той или иной сфере. Не сомневаюсь, что рано или поздно это осознание появится и в России.
И в этом смысле коррективы кризиса – временное явление. Наоборот, кризис может выступить в роли санитара, очистив различные объединения от временных, конъюнктурных членов Союза и участников рынка в целом.
Что же касается перспектив профессиональных бизнес-объединений вроде РСПМ, то сейчас многие экономические специалисты говорят об усиление роли коллективных бизнес-структур, потому что власти для принятия адекватных решений нужны консолидированные позиции и мнения по мерам в том или ином секторе экономики и промышленности.
- Каковы на ваш взгляд среднесрочные и долгосрочные перспективы трубной отрасли РФ?
- Учитывая, что Россия «сидит на нефтегазовой игле», и экспорт углеводородов в другие страны в среднесрочной перспективе останется главным для экономики страны, продукция трубников по-прежнему будет востребована. Касательно долгосрочной перспективы, все мы оптимисты и надеемся, что в нашей стране оживет машиностроение, автомобилестроение и другие отрасли потребления трубной продукции. А потому у трубников России – хорошее будущее.
- Не возникнет ли проблемы нехватки лома для обеспечения новых мощностей (ЛПК ОМК, Электро-сталеплавильный комплекс ТМК, строящийся ЭСПК Группы ЧТПЗ, проекты Макси-групп) и не повысятся ли цены, что увеличит себестоимость изготовления продукции?
- В настоящее время в связи с резким падением производства стали сильно упали цены на лом черных металлов и сократились закупки со стороны основных потребителей ломов. Еще в первом полугодии 2008 года прогнозировалось, что через два-три года тех объемов, которые собираются на территории РФ, не хватит, учитывая вводимые мощности и запланированные к реализации проекты по развитию электросталеплавильных заводов в России. Теперь же дефицит ломов откладывается на несколько лет. Можно спрогнозировать, что дефицит ломов на российском рынке появится не ранее 2013-2015 годов.
- Какие цели преследуют трубники, выходя в нефтесервисный сектор?
- Этот сектор всегда являлся важным для развития нефтяной промышленности. Нефтесервисный сектор - это подготовка труб для применения конечными потребителями – при бурении, сборе, добычи и транспортировки нефти. Соответственно, никто лучше кроме трубников не понимает потребности нефтяников, требований к качеству продукции. Этот сервисный сегмент позволяет извлекать дополнительный доход и повышать стабильность и устойчивость работы с конечными потребителями продукции.
- Пойдут ли вслед за ТМК остальные крупные производители труб по пути более глубокой интеграции в систему мирохозяйственных связей (создание СП, покупка зарубежных активов, создание сбытовой сети, зарубежные филиалы и представительства, ставка на науку, публичность компаний – котировка акций на зарубежных фондовых площадках)?
- ТМК сделала серьезный шаг в сторону Восточной Европы и Северной Америки. Северсталь также активно работает на американском рынке. Остальные масштабные производители – ОМК и Группа ЧТПЗ – сейчас сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов на территории России. В условиях кризисной ситуации, полагаю, что в ближайшие два-три года никаких активных действий в направлении приобретения зарубежных активов предприниматься не будет.
- Есть ли угрозы со стороны поставщиков из Китая и Украины? И что делается на уровне государства в этом направлении?
- Этот вопрос, скорее, надо адресовать Фонду развития трубной промышленности. В последние годы в Китае были введены масштабные мощности по производству труб самого разного сортамента. Безусловно, Китай представляет конкурентную угрозу для российских производителей, в том числе на отечественном рынке.
На Украине также существуют значительные мощности, превышающие собственные потребности.
То, что делается государством в этом направлении, прекрасно известно: недавно введены пошлины на широкий спектр трубной продукции, проводится антидемпинговое расследование в отношении нержавеющих труб. Активно в этом направлении действуют и сами заинтересованные стороны: можно предположить, что на протяжении 2009 года будут рассматриваться вопросы по самоограничению и квотированию поставок в том или ином сегменте труб со стороны Украины. Все будет зависеть от уровня спроса со стороны основных потребителей на российском рынке.
- Существует мнение, что мировые рынки давно поделены, и не так-то просто занять свою нишу с новой продукцией. Как изменятся условия конкуренции на российском трубном рынке в связи с предполагаемым вступлением России в ВТО?
- Я уже лет 10 слышу, что Россия собирается вступить в ВТО. Думаю, что с учетом последних событий это произойдет нескоро. Размышлять об изменениях условий конкуренции после вступления в ВТО, мне кажется, рановато.
- Можно ли ожидать увеличения присутствия на мировом рынке российских трубников в связи с предполагаемым снижением емкости отечественного трубного рынка и вводом новых мощностей (стан PQF на ТагМете, стан по производству прямошовных одношовных ТБД на ВТЗ, выход на проектную мощность Ижорского ТЗ, освоение мощностей по производству ТБД на ВМЗ, а также строящиеся «Станы-5000» ОМК и ММК, строящийся цех по производству ТБД на ЧТПЗ, ЭСПЦ ЧТПЗ и ряд других проектов), какие трудности в этой связи могут возникнуть (тарифные и нетарифные ограничения, необходимость аккредитации, сертификации, для экспорта в ЕС существуют ограничения, необходимость прохождения REACH)?
- В связи с экономическим кризисом не только на российском рынке снизился спрос на трубную продукцию – он снизился в большинстве регионов мира. Соответственно, высвободившиеся мощности в других странах мира будут, скажем так, давить на международные рынки. Конкуренция на внешних рынках выросла и будет усиливаться. Национальным компаниям, заинтересованным в расширении своего экспортного потенциала, надо будет предпринимать все большие и большие усилия, чтобы удерживать ранее завоеванные позиции. Расширять свое присутствие на международных рынках будет все сложнее и сложнее.
Российские компании при реализации большинства своих инвестиционных проектов по модернизации и вводу новых мощностей ориентировались, прежде всего, на рост отечественного спроса на удовлетворение внутренних потребностей.
- Как вы оцениваете вероятность покупки нашими металлургическими холдингами резко подешевевших активов горно-металлургического комплекса на Украине?
- Российские компании уже имеют ряд активов на Украине: Северсталь-метиз – Днепрометиз, ЕвразХолдинг владеет Днепропетровским МЗ, тремя коксохимическими производствами и ГОКом, основной акционер группы ЭСТАР в прошлом году приобрел мини-металлургический завод ИСТИЛ… еще ряд активов контролируется российскими компаниями. Вместе с тем, национальным игрокам металлургического бизнеса принадлежит значительно больше заводов в Северной Америке и Европе, чем на Украине. Это, конечно, странно: находимся рядом, говорим на одном языке… Видимо, это связано с определенными политическими рисками. Всем, к примеру, памятна история с аукционом по продаже госпакета акций Криворожского металлургического комбината, участие в котором принимала Северсталь, но победил в котором Лакшми Миталл.
Что же касается возможных сделок в 2009 году, вероятность такая есть. Тем более что российские компании постоянно анализируют ситуацию в металлургическом секторе тех или иных стран. Безусловно, все процессы, происходящие в горно-металлургическом комплексе Украины, внимательно отслеживаются.
Сейчас, правда, активы подешевели не только на Украине. Крупнейшие игроки металлургического бизнеса – как в России, так и в других странах - испытывают дефицит денежных ресурсов. Большинство компаний, в том числе инвестиционных, в настоящее время не горят большим желанием приобретать активы в металлургии. Еще и потому, что затруднена реальная оценка стоимости, привычные мультипликаторы больше не работают.
При этом надо учитывать, что украинский ГМК еще недавно приносил стране около половины всей экспортной выручки страны, поэтому для национального правительства это стратегическая отрасль.
- Есть ли обобщенные данные по банкротству компаний-металлотрейдеров за период с начала кризиса (с осени 2008)? И есть ли у этого процесса региональный аспект?
- В условиях достаточно жесткой конкуренции на спотовом рынке черных металлов многие компании в последние годы предоставляли все больше преференций своим потребителям – это и скидки цен на продукцию, и дополнительные сервисные услуги, а также отсрочки платежей. Во втором полугодии минувшего года дебиторская задолженность у многих компаний-поставщиков за отгруженную продукцию была высокой. Задолженность можно разделить на «хорошую» и «плохую». В четвертом квартале увеличился объем «плохой» дебиторки. Для одних компаний это не столь существенно, а другим компаниям это ухудшает возможности работы, снижает их устойчивость на рынке. Большинство компаний предприняли определенные шаги, чтобы сократить объем дебиторской задолженности и продолжают эту работу и в текущем году.
К счастью, никто из крупных и средних компаний не оказался в банкротном и предбанкротном состоянии. Да, отдельные небольшие компании, которые переоценили свои возможности, попали в тяжелую ситуацию. Но таких компаний небольшое количество.
Поскольку большинство компаний предприняли антикризисные меры, начиная с сентября-октября прошлого года, они смогли устоять на падающем рынке.
- Вы считаете, что цены в рамках 3-5% ежемесячно в первом полугодии будут расти. Возможно ли в таком случае сыграть на ценах февральского проката в марте. Или все-таки будет спад цен?
- Буквально вчера в офисе Российского союза поставщиков металлопродукции прошло совещание крупнейших сетевых металлотрейдинговых компаний. Обсуждался и вопрос, связанный со значительным повышением цен на строительный сортамент ведущими российскими металлургическими компаниями. Вызван ли этот подъем ростом спроса на металлопродукцию? По мнению большинства участников совещания, роста спроса нет. Всплеск роста цен вызван тем, что металлургические компании получили гораздо больший объем заказов на февраль на экспортные поставки. В связи с тем, что ряд мощностей были остановлены в 4 квартале, действующих мощностей стало не хватать для удовлетворения экспортных заказов. Металлурги, соответственно, подняли цены для внутреннего рынка и стараются перевести поставки на предоплату.
Что будет с ценами в марте, будет ли откат? Сказать сложно. Все будет зависеть от международных рынков. С учетом того, что рубль обесценился, появилась возможность увеличивать поставки на экспортные рынки, на которых цены начали незначительно повышаться, и появился спрос от международных трейдеров. Поэтому советую с целью прогнозирования ценовой ситуации на март внимательно следить за ценовыми котировками на экспортных рынках. В зависимости от этого можно будет понять, будет ли спад цен, стабилизируются ли они или незначительно вырастут. Это прежде всего относится к арматуре и ряду других позиций строительного назначения.
29.01.2009 Трубный прокат: итоги беспросветного года
Кризис для трубных компаний начался еще год назад. Замедление темпов внутреннего потребления, спад производства, недовольство сложившейся моделью функционирования рынка, борьба с импортом, и, наконец, новые экономические условия, окончательно испортившие и так непростую жизнь трубников - таковы итоги 2008 года.
Подвела «нефтянка»
После 2007 года, показавшего увеличение производства в России трубного проката на 17%, что в физическом выражении соответствует 8,7 млн. т, прогнозы аналитиков относительно дальнейшего развития трубного рынка были самыми оптимистичными. Они основывались на информации о готовящейся реализации ряда крупных газотранспортных проектов «Газпрома», все возрастающими потребностями нефтяной отрасли в ТБД, ряде проектов по обустройству новых месторождений. Оптимизм прибавляли данные о росте промпроизводства, составившем в 2007 году 6,3%, в I квартале 2008 года – 6,2%.
Однако развитие событий пошло по иному сценарию. Не дожидаясь конца 2007 г., забеспокоились металлотрейдеры . В декабре на круглом столе «Спотовый рынок стальных труб: состояние и перспективы развития», организованном РCПМ , около 70% трейдеров трубного рынка Москвы и Центрального региона оценили 2007 год год как неудачный, в отличие от предыдущего года. Далее последовала официальная статистика РФ – спад выпуска труб в IV квартале 2007 г. составил 9,9%. Негативную статистику продолжил и 2008 г.: спад выпуска труб в I квартале составил 7,1%, по итогам января – июля производство труб снизилось на 6,6%. Отрасль оказалась на уровне годичной давности. Причиной стало резкое снижение потребления труб различными отраслями промышленности. По итогам января-ноября 2008 года было произведено 7,3 млн. т труб, (см. график 3) а по растиражированным всеми СМИ оценкам И. Глазкова, руководителя направления дирекции по маркетингу ОМК, объем российского рынка труб в 2008 г. вряд ли превысит 7,7 млн. т.
Спрос на стальные трубы обеспечивался, в первую очередь, со стороны нефтегазовой отрасли – по итогам 2007 года – 32% (см. график 6.), в 2008 году спрос со стороны нефтяников, по оценкам экспертов Rusmet, упал на 24%. Среднегодовое падение спроса со стороны остальных отраслей оценивается в 4%. Причем спад, в сравнении с 2007-м годом, произошел уже в первом полугодии: ежемесячные объемы января-июня 2008 г. были меньше показателей 2007 года на 17-42%. Второе полугодие усугубило тенденцию слабого спроса. Несколько крупных поставщиков сырья в январе 2009 г. подали в суд на Магнитогорский металлургический комбинат, у которого проблемы начались еще летом, в связи с задержкой платежей со стороны трубников.
«Злые» факторы
Отсюда следующий негативный фактор - сложившаяся модель функционирования рынка труб в России. Эта мысль была озвучена на круглом столе, организованном РСПМ, на тему спотового рынка труб в условиях кризиса. Дело в том, что производители обеспечивают «легкий доступ» к товару и деньгам. Схема примерно такая: значительное количество небольших компаний имеют возможность покупать продукцию с отсрочкой платежа, и в достаточно больших объемах. В первой половине года все участники рынка загружают склады прежде всего трубой самого конкурентного сортамента - водогазопроводной, сварной и профильной, а во II полугодии начинают от нее избавляться. Такое поведение характерно для небольших металлотрейдинговых компаний, которые заказывают и получают от производителей трубы в несколько раз больше, чем способны реализовать, не демпингуя. А крупные трейдеры вынуждены либо ждать, пока эти лишние объемы разойдутся по рынку, чтобы затем торговать с прибылью, либо также снижать цену. С другой стороны, как отметил в интервью журналу «Металлоснабжение и сбыт» Л. Воронин, заместитель начальника управления по продажам компании ОМК-Сталь, крупные трейдеры в прошлом году действовали по той же схеме: в первой половине 2008 г. они готовы были закупать в 3-4 раза больше, чем ОМК могла произвести. Во второй же половине года ситуация оказалась прямо противоположной: у крупных трейдеров возникли огромные проблемы с ликвидностью, избытком продукции на складах, а основными заказчиками были средние и мелкие трейдеры.
Еще одно «зло» для отечественного трубного рынка металлоторговцы усмотрели в присутствии на рынке импорта. Хотя за последние несколько лет соотношение отечественной и импортной продукции изменилось в сторону отечественных производителей, а по итогам 10 месяцев 2008 г., (согласно таможенной статистике) импорт стальных труб в РФ составил 846,6 тыс. т., что на 34,3% ниже соответствующего периода прошлого года. В структуре импорта свыше 75% занимают поставки продукции для строительства и ремонта трубопроводов. За 10 месяцев текущего года объемы поставок этой продукции по сравнению с прошлым годом сократились на 40%. Поставки труб для нефтегазовой отрасли - на 47%.
В начале 2009 года правительство пошло на установление с 9 февраля импортных пошлин на некоторые виды труб в размере 15-20 %, которых трубникам оказалось мало. Дело в том, что под новые пошлины попал широкий сортамент труб, в первую очередь используемых в нефтегазовом комплексе, и в Фонде развития трубной промышленности готовят обоснование дальнейших мер в отношении труб малого и среднего диаметра - в первую очередь из-за того, что пошлины не коснутся членов Таможенного союза, ударив лишь по Китаю, Японии и Евросоюзу. Эксперты скептически отнеслись к данным мерам, говоря о том, что наиболее ощутимыми для трубников стали бы меры по восстановлению внутреннего спроса. Например, президент Российского союза поставщиков металлопродукции Александр Романов, участвую в конце января 2009 года в «Прямой линии» интернет-портала «Пульс цен», высказался за денежное стимулирование спроса со стороны строителей и машиностроителей: «Деньги (из госбюджета – ред.) должны поступать, прежде всего, конечным потребителям и способствовать возобновлению спроса. При этом средства должны быть достаточно дешевыми и доступными строителям и машиностроителям. Тогда будет спрос на металопродукцию, тогда начнется подъем экономики».
Надежда на ТБД
Трубы в России производятся на более чем 25 предприятиях, из которых 8 объединены в три крупные группы – ТМК, ОМК, Группа ЧТПЗ. По итогам 2007 года ТМК заняла 25% рынка, предприятия Группы ЧТПЗ Челябинский трубопрокатный и Первоуральский новотрубный заводы – 19% рынка, ОМК – 19% (с учетом импорта) (см. график 5).
В 2008 году, согласно официально опубликованным итогам производственной деятельности, гиганты сократили выпуск труб: ТМК на 11%, Выксунский металлургический завод и завод «Трубодеталь», входящие в трубный комплекс ОМК – на 18,3% и 28,2% соответственно.
Комментируя итоги года, исполнительный директор ВМЗ Владимир Кочетков отметил, что «на показатели ВМЗ в течение 2008 года влияла нестабильность рынка труб. В начале года заметно снизился спрос на нефтегазопроводные трубы, в сегменте труб среднего диаметра он упал еще сильнее с началом мирового экономического кризиса. В то же время, несмотря на кризис, у нас сейчас хорошая загрузка производства ТБД - во многом благодаря тому, что в течение прошлого года мы успешно вошли в такие крупные проекты, как «Nord Stream», «Средняя Азия – Китай», «Бованенково-Ухта». Это в свою очередь - результат крупных инвестиций в модернизацию производства и повышение качества труб, доверия со стороны нефтегазовых компаний, которое ОМК завоевала, участвуя в проектах прошлых лет».
В 2008 году отгрузки предприятий группы ЧТПЗ снизились на 20%. Основными факторами падения продаж компании в 2008 году являются снижение объемов отгрузок в сегменте ТБД в связи завершением поставок труб для строительства первой очереди ВСТО и резкое сокращение спроса на трубы со стороны промышленности, машиностроения, энергетики, ЖКХ и строительства в 4 квартале прошлого года в связи со стремительно развивающимся финансовым и последовавшим за ним экономическим кризисом в стране.
Что касается реализации инвестиционных проектов, Александр Романов, отвечая на вопросы «Прямой линии» «Пульса цен» отметил, что «ТМК и ОМК успели реализовать проекты до наступления кризиса. Группе ЧТПЗ тяжелее: в этом непростом году надо достроить, смонтировать оборудование и ввести в эксплуатацию электросталеплавильный комплекс. Еще один крупный инвестпроект, который Группа ЧТПЗ не успела реализовать до кризиса, – строительство стана по производству ТБД. Я знаю команду Группы ЧТПЗ и уверен, что компания найдет инвестиции, средства и возможности для окончания реализации этих проектов и с честью выйдет из этой ситуации».
К началу 2009 года трубные компании подошли со значительным снижением темпов производства и спроса, а также с долгами, которые только по итогам ноября 2008 года составили 52 млрд. руб.
Александр Романов также дал свою оценку по дальнейшей судьбе рынка трубного проката: «По прогнозам, в 2009 году снижение производства трубной продукции не превысит 25% по сравнению с прошлым годом, потому что основная часть потребителей продукции – топливно-энергетический комплекс. Компании ТЭК, в свою очередь, не намерены сильно снижать объем инвестиционных программ – надо разрабатывать новые месторождения нефти, прокладывать новые трубопроводные системы, ремонтировать существующие. События вокруг поставок газа в Европу ускорят строительство Северного газопровода, ряда других транспортных систем, что приведет к увеличению спроса на трубы большого диаметра».
По прогнозам руководителя направления дирекции по маркетингу Объединенной металлургической компании (ОМК) Ильи Глазкова, в 2009 году рынок продемонстрирует падение объемов и составит 6,4 млн. тонн. При этом сокращение объемов потребления произойдет практически по всем позициям, за исключением труб большого диаметра. Наиболее серьезно пострадает сегмент водогазопроводных труб: согласно пессимистичному сценарию, объем потребления ВГП на российском рынке упадет до 1-0,8 млн. тонн. Причиной такого неутешительного прогноза стали показатели кризисной динамики последних месяцев.
Лариса Кузнецова, «Пульс цен»©
28.01.2009 Металлурги обрели защиту
Кабинет министров создал вчера правительственную комиссию по вопросам развития металлургического комплекса России. Состав ее пока не утвержден. Компании ожидают от нового органа защиты от конкурентов и помощи в решении проблем с выплатой кредитов.
Вчера правительство приняло постановление о создании правительственной комиссии по вопросам развития металлургического комплекса. Соответствующий проект был внесен главой Минпромторга Виктором Христенко. В соответствии с положением о комиссии (имеется в распоряжении "Ъ") она является органом, координирующим действия исполнительной власти, направленные на реализацию госполитики в отрасли. Одной из задач комиссии является "разработка основных направлений совершенствования правового регулирования в сфере металлургического комплекса, рынков металлургического сырья и металлопродукции". Комиссия также будет заниматься "подготовкой согласованных предложений по приоритетным вопросам развития" отрасли. Состав комиссии, в которую войдут представители профильных ведомств, утверждается правительством РФ, председателем станет один из вице-премьеров. Заседания будут проводиться не реже чем раз в квартал.
В ведомствах вчера отказались комментировать состав комиссии до утверждения его премьером, однако сообщили, что предложения находятся в правительстве и состав комиссии будет утвержден "в ближайшее время". В числе возможных кандидатов в отрасли называют Игоря Шувалова или Игоря Сечина. В Минпромторге уточнили, что создание комиссии не является инициативой Минпромторга — соответствующее поручение премьер Владимир Путин дал министерству еще 24 июля на совещании в Нижнем Новгороде (см. "Ъ" от 25 июля 2008 года). В ведомстве подчеркнули, что работа комиссии начнется не с чистого листа — до сих пор аналогичные функции выполняла рабочая группа по металлургии ведомственной комиссии Минпромторга. С начала 2009 года рабочая группа провела встречи с представителями 14 крупных металлургических компаний, собирая предложения бизнеса по мерам господдержки в условиях кризиса. "Пока предложения находятся в стадии обработки",— заявили в пресс-службе. "В основном просят денег, чтобы расплатиться по кредитам. По повышению пошлин тоже звучат предложения, но меньше",— сообщил "Ъ" источник в ведомстве, отметив, что председатель рабочей группы заместитель главы Минпромторга Андрей Дементьев негативно относится к подобным просьбам и не обнадеживает бизнесменов. В числе предложений компаний упоминается и дальнейшая девальвация рубля до 40 и даже 60 руб. за доллар.
В компаниях на правительственную комиссию возлагают большие надежды. "В условиях, когда в ряде субъектов РФ имеет место секвестрирование инвестиционных затрат, крайне важно любыми способами стимулировать спрос",— заявил "Ъ" председатель совета директоров ОАО ИНПРОМ Игорь Коновалов, отметив, что комиссия может решить эту задачу. Он также выделил проблему взаимных неплатежей, подчеркнув, что, "несмотря на поручение банкам кредитовать реальный сектор, многие по-прежнему не могут получить кредит". Президент промышленной группы МАИР Виктор Макушин полагает, что работа комиссии будет эффективной, если в нее наряду с представителями ведомств войдут "губернаторы металлургических регионов", ответственные за решение социальных вопросов, а также "представители финансового блока, способные обеспечить экономическую поддержку" отрасли.
Президент Российского союза поставщиков металлопродукции Александр Романов полагает, что комиссия должна прежде всего решить проблему неплатежей, занятости и получения кредитов металлургическими предприятиями. "Комиссия могла бы начать работу с рассмотрения вопроса экспортных и импортных пошлин на сырье, металл и продукцию из него. Также можно было бы рассмотреть вопрос о поддержке машиностроения и снижении пошлин на импортное оборудование",— сказал "Ъ" ведущий эксперт "Финам Менеджмент" Дмитрий Баранов. Судя по всему, в комиссии не будет разногласий по мерам поддержки российских производителей — за дополнительные меры поддержки экспортеров высказалась и глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина.
27.01.2009 Трейдеры оживили металлургов
Металлурги с удивлением отмечают рост спроса на арматуру и проволоку. Цены на эту продукцию подскочили вверх, как и индекс MetalSea, выросший впервые за полгода. Но о потеплении в отрасли пока речи не идет.
С 15 января индекс MetalSea поднялся с отметки 238 пунктов на 3,8%. Как сообщает отраслевой портал «Металлоснабжение и сбыт», шквал звонков с запросами об арматуре в офис системы Metalsea в конце прошлой недели привел к обнулению складов многих ее участников и резкому росту цен. Арматура, которая используется в строительной отрасли, теперь стоит 18,7 тысячи рублей за тонну. За прошедшую неделю она поднялась в цене более чем на 25%, а с 11 января — на 4640 рублей. Проволока выросла в цене на 1899 рублей за тонну (на 6 %). Также в рост пошла цена на квадрат, круг, швеллер, угол и электроды. Падение продолжали лист, балка и труба.
Участники рынка были немало удивлены росту спроса после многомесячного падения. О повышении спроса на металл одним из первых в отрасли заявил председатель совета директоров Evraz Group Александр Абрамов. «К нашему приятному удивлению, в январе спрос начал оживать. В итоге мы нарастили загрузку на 20-30% по отношению к декабрю. Мы сами такого не ожидали. Январь обычно мертвый месяц, но тут вдруг и арматуру, и проволоку стали покупать», — отметил он.
В итоге Магнитогорский металлургический комбинат официально заявил о том, что на январь полностью укомплектована книга заявок на продукцию, что позволило обеспечить рост производства по сравнению с декабрем примерно на 20%. Ашинский металлургический завод (Челябинская область), который в прошлом году объявил о приостановке всех трех печей (по официальной версии, агрегаты были остановлены из-за ремонта, однако опрошенные BFM.ru аналитики утверждают, что остановка оборудования была связана с отсутствием спроса на продукцию), запустил две.
«Теперь две печи работают, а представители завода отмечают, что это связано с возникновением спроса на металл для реализации инфраструктурных проектов. Тем не менее, недельный рост не стоит рассматривать как тренд. До кризиса о появлении тенденций говорили по прошествии квартала», — спешит внести ясность аналитик ИФД «Капиталъ» Павел Шелехов.
В итоге металлурги, видя рост спроса на внутреннем рынке, подняли цены по сорту на февральские поставки на 25-35%, отмечает портал «Металлоснабжение и сбыт».
Эксперты, опрошенные BFM.ru, полагают, что рынок оживил не промышленный спрос, а металлотрейдеры. Аналитик «Уралсиб Кэпитал» Николай Сосновский в интервью BFM.ru предположил, что спрос на металл и последующее повышение цен на отдельные виды продукции вызван действиями трейдерских компаний, которые решили пополнить свои складские запасы.
Как отмечает аналитик, в конце прошлого года трейдеры не закупали металл в ожидании падения цен на него. «В ближайшее время значительной коррекции цен наблюдаться не будет, и на фоне небольшой стабилизации рынка торговые компании решили пополнить свои запасы к весне. Однако каких-то дальнейших положительных сдвигов ждать не стоит: состояние основных потребляющих отраслей по-прежнему оставляет желать лучшего», — прогнозирует эксперт.
Напомним, что в декабре падение промышленного производства в России достигло 10,3%. В IV квартале 2008 года спад составил 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наиболее сильно кризис коснулся в декабре именно металлургической отрасли и производства строительных материалов. Производство готового проката черных металлов в декабре рухнуло на 40,7% по сравнению с декабрем 2007 года. Производство кокса в декабре упало на 44,2%. Производство стальных труб в минувшем месяце снизилось на 35,3%. Объемы добычи железной руды упали на 45,6%.
Гендиректор AZet Group Алексей Архипов предположил, что рост цен на металл может также быть вызван появлением госзаказа на ряд строительных проектов. «Однако недельный рост — это разовое явление. В ближайшем будущем стоит ожидать снижения. Состояние металлургии сейчас критическое, как и состояние основных потребляющих отраслей, строительства в частности. А потому говорить о тенденции роста не стоит. Возможно, что ситуация изменится к лучшему через 2-3 месяца. Кардинально она поменяется, когда восстановится банковский и строительный сектор, что приведет к спросу на металл», — резюмирует Архипов.
По мнению Николая Сосновского, состояние отрасли в ближайшее время отчасти будет зависеть от того, как пройдет апрельское заключение контрактов Китаем на сырье. «Мы ожидаем, что цена на уголь и руду упадет примерно на 50%, что повлияет на себестоимость металла и мировые цены на него», — говорит аналитик. В России, по данным компании «Уралсиб Кэпитал», цены на сырье по сравнению с пиковым июлем 2008 года упали в четыре раза. Теперь они находятся на уровне 50-60 долларов за тонну угля, цены на железную руду упали с 97 до 25 долларов за тонну.
При этом, как отмечает эксперт, стоимость сырья в структуре себестоимости занимает 60-70%. Однако снижение себестоимости продукции в ближайшей перспективе не приведет к улучшению ситуации на рынке. Из-за снижения спроса на металл как на внешнем, так и на внутреннем рынках падение объемов металлургического производства в России продолжится. При этом эксперты отмечают, что, поскольку по-прежнему очень низкий уровень складских запасов, в дальнейшем время от времени возможен новый локальный дефицит и, соответственно, новые скачки цен.
26.01.2009 В ожидании ценовых качелей
Для повышения спроса производители стройматериалов сокращают их выпуск
Заморозка девелоперских проектов и, как следствие, снижение спроса на стройматериалы привели к сокращению их производства. По данным Росстата, в 2008 году выпуск основных видов стройматериалов снизился в среднем на 10%, в том числе цемента — на 10,6%. Эксперты считают, что спад в индустрии стройматериалов проявит себя с большей силой в 2009—2010 годах и будет сопровождаться резкими скачками цен.
В пятницу Федеральная служба государственной статистики (Росстат) опубликовала данные «О промышленном производстве в 2008 году». Согласно отчету индекс промышленного производства в прошлом году вырос на 2,1%. Разнонаправленную динамику продемонстрировала промышленность стройматериалов. Так, в плюсе оказалась индустрия стальных панелей и конструкций: их производство выросло на 46,5%, до 16,9 млн кв. м, и на 7,9%, до 1,4 млн т, соответственно. В среднем на 7% увеличилось производство керамической плитки, до 148 млн кв. м, а кирпича — на 2,2%, до 13,4 млрд условных кирпичей.
В то же время производство основных видов стройматериалов в прошлом году снизилось в среднем на 10%. Так, объемы производства цемента упали на 10,6%, до 53,6 млн т, шиферных листов — на 22,6%, до 1,427 млрд условных плиток, сборных железобетонных конструкций — на 2,3%, до 28,4 млн куб. м, мягких кровельных и изоляционных материалов — на 1,3%, до 691 млн кв. м, крупных стеновых блоков — на 1,2%, до 1,206 млрд условных кирпичей.
По мнению экспертов, начавшаяся в ноябре прошлого года слабая отрицательная динамика на рынке стройматериалов в ближайшие два года будет усугубляться. «В 2008 году не было существенного снижения производства, — говорит глава представительства Strabag в России Александр Ортенберг. — Инвесторы ощутили сентябрьское падение рынка лишь в октябре—ноябре». Именно тогда, по мнению г-на Ортенберга, девелоперы начали менять свои планы: «Заказчики заморозили стройки, отменили заказы на 2009 год». В результате впервые за последние десять лет цементная отрасль начала снижать объемы выпуска цемента, отмечает президент холдинга «Евроцемент груп» Михаил Скороход. По его словам, производственные мощности российских заводов превышают потребности стройкомплекса в два раза.
Из-за резкого падения спроса на стройматериалы цены на них поползли вниз. По данным г-на Скорохода, в прошедшем году цемент подешевел в два раза. На торгах Московской фондовой биржи цены на цемент упали в 1,5 раза: с 4 тыс. руб. за тонну в начале года до 2,65 тыс. руб. в конце (РБК daily писала об этом 19 января). По словам г-на Ортенберга, арматура упала в цене с 36 тыс. руб. за тонну до 15 тыс. руб. «В декабре цены достигли дна, — соглашается руководитель пресс-службы Российского союза поставщиков металлопродукции (РСПМ) Дмитрий Ляховский. — Чтобы привлечь покупателей, производители арматуры торговали ею ниже себестоимости».
Чтобы соответствовать уровню спроса и таким образом прекратить падение цен, производители стройматериалов начали сокращать производство, констатирует г-н Ортенберг. Так, объем производства «Евроцемент груп» в 2008 году упал в среднем на 28—30%. «В четвертом квартале загрузка производителей металлопроката строительного назначения упала на 20—60%, — говорит Дмитрий Ляховский. — На 50% снизилась доля реализации строительной продукции у трейдеров».
Для ослабления иностранных конкурентов российские промышленники добились введения таможенных пошлин на ввоз цемента, а также металлопроката и труб из черных металлов в размере 5% и 15—20% соответственно. В настоящее время в правительстве РФ рассматриваются различные формы господдержки системообразующих предприятий стройкомплекса: таможенно-тарифное регулирование, реструктуризация долгов, субсидии на погашение процентных ставок, госгарантии по кредитам и участие в капитале АО.
В итоге в начале января цемент и арматура подорожали на 5—10%, отмечает г-н Ортенберг. По данным г-на Ляховского, металлурги намерены с февраля поднять цены на арматуру на 35% — с 14,5 тыс. руб. за тонну до 17,5 тыс. руб. Производители цемента не решаются прогнозировать стоимость своей продукции.
Возможный рост цен эксперты считают спекулятивным, называя его ростом «пустых складов», попытками производителей нащупать почву. Участники рынка не исключают резкого отскока цен вниз. По оценкам экспертов РСПМ, 2009 год может пройти под знаком ценовых качелей. «Рынок может быть очень волатильным», — замечает Дмитрий Ляховский. По мнению г-на Ортенберга, спрос на стройматериалы и их производство в ближайшие два года упадут в два раза: «Увеличение спроса можно ждать лишь в конце 2010 года». «Мы надеемся, что через полтора-два года спрос на цемент будет возрастать», — резюмирует Михаил Скороход.
НИКОЛАЙ МИХАЛЕВ
19.01.2009 Металлургам мало пошлин
Правительство установило импортные пошлины в 15-20% на ряд видов проката и труб с 9 февраля. Но металлургов это не удовлетворило. Трубники готовят предложения по санкциям против украинской продукции, а меткомбинаты направили в Минпромторг коллективное обращение, попросив установить на девять месяцев пошлину в размере 33% на импорт оцинкованного проката.
Постановлением N 9 от 9 января 2009 года правительство России ввело временные (на девять месяцев) ставки таможенных пошлин на отдельные виды сортового проката и труб из черных металлов. Пошлины выросли почти по 100 кодам ТН ВЭД. На арматуру и используемые в строительстве профили установлена пошлина в 15% от таможенной стоимости (ранее — 5-15%). Постановление вступит в силу 9 февраля. Однако металлургов пошлины не поддержат: на Новолипецком меткомбинате (НЛМК), в "Северстали" и EvrazGroup говорят, что не производят аналогичную продукцию. Даже в "Русской стали", которая была инициатором введения мер, отметили, что они не затронули листовой прокат.
Поэтому, как рассказали "Ъ" участники рынка, в пятницу меткомбинаты (в том числе Магнитогорский меткомбинат, НЛМК и "Северсталь") направили в Минпромторг просьбу о введении новых "предварительных специальных защитных пошлин" на импорт оцинкованного проката. В документе ("Ъ" удалось ознакомиться с ним) предлагается уже с 16 февраля установить пошлину в размере 33% на 200 дней и отмечается, что беспрецедентный рост объемов дешевой импортной продукции на фоне двукратного снижения внутреннего спроса грозит меткомбинатам "значительным ущербом".
По словам президента Российского союза поставщиков металлопродукции Александра Романова, комбинаты "затронули больную тему своевременно". За последние два года российские производители нарастили мощности по производству оцинковки до более чем 1 млн т. Примерно тот же объем ранее составлял импорт. Но раньше, поясняет господин Романов, потребление оцинковки строителями (70% заказов) росло на 15% в год, а в 2009 году металлурги ждут сокращения заказов от них минимум на 50%.
Остались неудовлетворенными и трубники. Под новые пошлины попал широкий сортамент труб, в первую очередь используемых в нефтегазовом комплексе. Но в Фонде развития трубной промышленности (ФРТП) готовят обоснование дальнейших мер в отношении труб малого и среднего диаметра — в первую очередь из-за того, что пошлины не коснутся членов Таможенного союза, ударив лишь по Китаю, Японии и Евросоюзу. Как пояснил "Ъ" глава ФРТП Александр Дейнеко, трубники собираются предложить либо повысить пошлины на украинскую продукцию, либо снизить квоты на ее поставки.
Аналитики предупреждают, что пошлины не станут панацеей. Николай Сосновский из ФК "Уралсиб" отмечает, что "эффект будет недостаточным по сравнению с падением спроса". По мнению эксперта, наиболее ощутимыми для металлургов были бы меры, направленные на "расшивку" неплатежей и восстановление внутреннего спроса. В Минпромторге подтверждают, что повышение пошлин — лишь одна, причем не основная мера из комплекса по поддержке российской металлургии.
Дмитрий Ъ-Смирнов, Александр Ъ-Гудков
30.12.2008 Готовится программа встречи разработчиков и производителей металлоконструкций
Президент РСПМ, сопредседатель оргкомитета выставки Металлстройфорум-2009 А. Романов провел рабочую встречу с президентом Всероссийской ассоциации металлостроителей Ю. Елисеевым, на которой была обсуждена программа международной конференции разработчиков и производителей металлоконструкций "Стальные металлоконструкции как эффективные направления развития строительной индустрии России". Об этом сообщили ИА «INFOLine» (www.ADVIS.ru).
Конференция пройдет 19 марта 2009 года в Москве на ВВЦ в рамках Международной выставки металлопродукции и металлоконструкций для строительной отрасли "МеталлСтройФорум". В ней примут участие представители орагнов власти, проектировщики стальных металлоконструкций, изготовители гнутых профилей и стальных конструкций, потребители - представители строительных компаний и заказчики.
24.12.2008 Металлотрейдеры претендуют на роль системообразующих предприятий
В Аппарат Правительства Российской Федерации и в Минпромторговли России 22 декабря направлена для рассмотрения информация о 12 компаниях для включения их в число 1500 российских системообразующих предприятий-производителей важнейшей продукции и услуг, сообщает РСПМ.
В данный список включены: Сталепромышленная компания (Екатеринбург), Металлсервис (Москва), ДиПОС (Москва), Инпром (Таганрог), Брок-Инвест-Сервис (Москва), Агрисовгаз (Малоярославец), ГК Маяк (Самара), Металл-Комплект (Каменск-Уральский), ГК Протэк (Воронеж), Стальинвест (Домодедово), Татметалл (Казань), ЮгМеталлСнаб-Холдинг (Ростов-на-Дону), оперативно представившие РСПМ необходимую информацию.
29.11.2008 Поставщики металлопроката создают антикризисный штаб
Российский союз поставщиков металлопродукции (РСПМ) на следующей неделе создаст антикризисный штаб, который будет оперативно решать вопросы содействия компаниям по минимизации потерь и ущерба и оптимизации деятельности. Об этом сообщает сайт РСПМ.
На декабрь-январь-февраль РСПМ предлагает крупнейшим металлургическим компаниям для того, чтобы сохранить загрузку производств на определенном уровне, рассмотреть возможность отгрузки металла на складские комплексы компаний-членов РСПМ на условиях консигнации.
Антикризисный штаб РСПМ готов обсудить возможность предоставления более 100 складских комплексов, обеспеченных подъездными путями, погрузочно-разгрузочным оборудованием, всей необходимой инфраструктурой и условиями, необходимыми для хранения металлопродукции. Эти 100 складов находятся в собственности компаний и могут ежемесячно принимать на консигнацию свыше 1 млн т металлопроката.
«Для производителей и для экономики страны в целом дополнительный плюс будет заключаться в том, что по согласованию с владельцем консигнационного металла и по установленным им ценам сотни и тысячи профессиональных менеджеров по продажам будут заниматься продвижением этой продукции предприятиям промышленности и стройиндустрии. Это даст возможность субъектам экономики оперативной поставки необходимого металлопроката во всех регионах России», — говорится в сообщении.
Отметим также, что 29 октября РСПМ направил в адрес президента РФ Дмитрия Медведева письмо, где изложил проблемы, с которыми столкнулись производители и поставщики металлопродукции в сентябре-октябре текущего года, а также предложения для нормализации финансовой и экономической ситуации в стране.
Российская ассоциация металлоторговцев была учреждена 11 июня 1997 металлоторговыми компаниями из различных регионов России, работающими в различных сферах товарных рынков: прокат черных металлов, трубы, металлоизделия, сырье и прокат цветных металлов, лом и отходы черных и цветных металлов. 15 июня 2005 года на общем годовом собрании было принято решение переименовать ассоциацию в Российский союз поставщиков металлопродукции (РСПМ).
Основная цель деятельности организации — содействие развитию участников союза, повышению их профессионализма и устойчивости на рынках металлов.
28.11.2008 Антикризисный штаб
Российский союз поставщиков металлопродукции на следующей неделе создаст антикризисный штаб, который будет оперативно решать вопросы содействия компаниям по минимизации потерь и ущерба и оптимизации деятельности.
По словам президента РСПМ Александра Романова, в формате антикризисного штаба РСПМ работает с сентября текущего года. Уже в сентябре прошла первая встреча для обсуждения кризисных явлений в российской экономике, ее участники поделились своим видением ситуации, тем, что происходит в компаниях, что происходит в различных сегментах рынка металлов и в разных регионах страны.
29 октября РСПМ направил в адрес президента РФ Дмитрия Медведева письмо, где изложил проблемы, с которыми столкнулись производители и поставщики металлопродукции в сентябре-октябре текущего года, а также предложения для нормализации финансовой и экономической ситуации в стране. "Со стороны правительства сделано недостаточно эффективных шагов по нормализации положения в стране. Кризис только усугубляется. В ближайшие два-три месяца участники рынка металлов четко видят ухудшение в экономике, в промышленности и стройиндустрии, что приведет в самому масштабному экономическому кризису в стране за последние несколько десятилетий", - добавил А.Романов.
Суть работы штаба сводится к обмену объективной информацией, прежде всего. Информацией о том, какие меры предпринимаются внутри компаний для минимизации потерь и оптимизации деятельности, а также объединение усилий компаний для решения тех или иных вопросов.
На декабрь-январь-февраль РСПМ предлагает крупнейшим металлургическим компаниям - ММК, ЧерМК, НЛМК, Евразу, Мечелу - для того, чтобы сохранить загрузку производств на определенном уровне, чтобы не допустить остановки агрегатов (если их остановка может повлечь многомиллионные потери, которые необходимо будет понести предприятиям для восстановления производства), рассмотреть возможность отгрузки металла на складские комплексы компаний-членов РСПМ на условиях консигнации.
Для производителей и для экономики страны в целом дополнительный плюс будет заключаться в том, что по согласованию с владельцем консигнационного металла и по установленным им ценам сотни и тысячи профессиональных менеджеров по продажам будут заниматься продвижением этой продукции предприятиям промышленности и стройиндустрии. Это даст возможность субъектам экономики оперативной поставки необходимого металлопроката во всех регионах России.
13.11.2008 RUSTEEL стала лауреатом Всероссийского конкурса
Директору компании Максиму Пацвальду вручен диплом лауреата и кубок победителя конкурса «Лучшая металлобаза России ‘ 2008»
ВЛАДИВОСТОК. 13 ноября. ВОСТОК-МЕДИА - В Москве на Международной конференции «Российский рынок металлов» состоялась церемония награждения победителей конкурсов «Лучшая металлобаза России 2008» и «Лучший сервисный металлоцентр России 2008».
Лауреатом конкурса «Лучшая металлобаза России ‘ 2008» в номинации «Лучшая металлобаза Дальнего Востока» стала компания RUSTEEL.
Об этом РИА «Восток-Медиа» сообщила пресс-служба компании.
Директору ООО «Рустил-Трэйд» Максиму Пацвальду был вручен диплом лауреата конкурса и кубок победителя.
Конкурс, проводимый Российским союзом поставщиков металлопродукции (РСПМ) при поддержке журнала «Металлоснабжение и сбыт», дает компаниям ун
кальную возможность представить участникам рынка информацию о своих достижениях и новых направлениях деятельности, повысить собственный рейтинг и узнаваемость.
Компания RUSTEEL представила для участия в конкурсе свою металлобазу, которая находится ВО Владивостоке на станции Океанская.
Накануне официальной церемонии награждения конкурсная комиссия из авторитетных экспертов в различных сегментах трейдингового и металлосервисного бизнеса в офисе РСПМ рассмотрела все представленные анкеты и подвела итоги ежегодных конкурсов.
«При подведении итогов учитывалась вся совокупность деятельности компаний — участниц конкурса. То есть, не только размер производственных и складских площадей, объем и сортамент производимой и реализуемой продукции, производственные мощности и оборудование, регионы поставок, инвестиционные проекты по модернизации и расширению действующих производств, но и услуги непроизводственного характера, численность работников (и то, как она соотносится с производительностью труда), мероприятия по обеспечению качества продукции (услуг), сертификация продукции и услуг, а также инновационная деятельность, включая использование новых видов материалов и технологий», - сообщил представитель компании.
30.10.2008 Президент РСПМ принял участие в антикризисном совещании в Минэкономразвития
29 октября президент РСПМ А. Романов принял участие в совещании у заместителя министра Минэкономразвития России А. Клепача по вопросу развития металлургического комплекса Российской Федерации и влияния финансового кризиса на инвестиционный климат в отрасли. Об этом сообщили ИА «INFOLine» (www.ADVIS.ru).
А. Романов проинформировал заместителя министра о ситуации, сложившейся на российском рынке черных металлов в августе - октябре т. г., а также перспективах потребления металлопродукции на ближайшую перспективу. Среди основных причин, способствующих кризисным явлениям: отсутствие недорогих кредитных ресурсов, падающий спрос со стороны стройиндустрии и машиностроения.
23.10.2008 Рынок сортового проката в условиях кризиса. Исследование «Пульса цен»
Октябрьские цены на сортовой прокат уже упали на 30% в сравнении с уровнем сентября. В условиях массового падения спроса почти все основные российские производители заявили о снижении объемов выпуска сорта. Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение цены, причем, такая тенденция должна сохраниться в среднесрочной перспективе.
В настоящее время в рубрике «сортовой прокат» бизнес-справочника «Пульс цен» представлены 604 производственных и торговых предприятия (за год число участников выросло на 46%) из 27 городов России и почти 40 тыс. товарных предложений (рост предложений за год составил 84%, см. график 1). Наибольшее число компаний сосредоточены в крупных торговых и индустриальных городах - Москве, Екатеринбурге, Челябинске (см. график 2).
Спрос на рынке сортового проката
Мировой финансовый кризис, под знаком которого начался октябрь, не только больно ударил по российскому финансовому рынку, но уже успел подобраться к реальному сектору экономики. Прогнозы министра финансов Алексея Кудрина, похоже, начинают сбываться. «Мы въезжаем в спираль снижения загрузки производственных мощностей, - отметил он на конференции «Рынки капитала. Россия на фоне мирового финансового кризиса» в Сочи в начале октября. - Все экономики зависят от спроса, а он падает».
В последние три-четыре года спрос на строительный прокат превышал предложение, в 2006-2007 годах наблюдался в особенности острый дефицит самого распространенного вида строительного проката – арматуры. По оценкам экспертов, в летние месяцы дефицит достигал одного миллиона тонн! Этой ситуацией не преминули воспользоваться меткомбинаты: в январе-августе нынешнего года в общем объеме выпущенного проката производство сортового проката увеличилось на 7,4%, что почти в два раза больше среднегодовых темпов роста, составляющих 4% (см. график 4).
Опубликованные отчеты крупных производителей сорта подтверждают эту тенденцию. Так, на ОАО «Макси-Групп» за январь-сентябрь 2008 г. выплавлено 1,6 млн. т стали, произведено около 1 млн. т сортового проката. В сравнении с показателями за аналогичный период прошлого года производство стали увеличилось на 11 %, сортового проката – на 53 %.
В соотношении потребления импортной и отечественной продукции спрос выше на продукцию отечественных производителей проката. «Одной из главных причин является ее соответствие государственным стандартам", - говорит директор по продажам и маркетингу Уральской Промышленной Компании Юлия Распутина. Другой вопрос, что есть отдельные марки арматуры, которые у нас не производятся, но закладываются в проекты иностранных девелоперов. Например, холоднокатаная деформированная арматура, объем потребления которой совсем незначителен, но в то же время ее характеристики превосходят характеристики традиционной арматуры.
Цены
Ситуация с недостатком арматуры в 2006-2007 годах на фоне динамичных темпов строительства спровоцировала общий рост цен на сортовой прокат.
«Отчасти это была ценовая политика со стороны производителей, - заявил «Пульсу цен» пресс-секретарь Российского Союза Поставщиков Металлопродукции Дмитрий Ляховский. - В то же время такие действия отечественных металлургов уравновешивались увеличением объемов импорта: как только возникала нехватка проката и производители повышали стоимость, так сразу на российский рынок накатывались волны поставок из Турции, Египта, и, конечно, Украины (горно-металлургический комбинат «ArcelorMittal Кривой Рог» – самый мощный по объему производитель арматурного проката в странах СНГ и Восточной Европы). Было очевидно, что в ближайшие несколько лет нехватка арматурного проката будет ликвидирована, прежде всего потому что российские металлургические компании активно развивали новые мощности, реконструировали старые, плюс была объявлена масса новых проектов строительства мини-миллов, ориентированных в первую очередь на производство строительного проката с объемом производства порядка 1 млн. т. Но в нынешнем году все резко поменялось и сейчас самый популярный арматурный прокат с таким же успехом бьет рекорд падения стоимости».
В условиях разразившегося финансового кризиса, который в свою очередь повлек стагнацию в реальном секторе экономики, замедляются темпы строительства и, как следствие, снижается потребление строительного проката. Реакция потребителей сортового проката была предсказуема и, подчиняясь логике общеэкономического состояния страны, спрос резко упал, - потребителям просто нечем стало платить, несмотря на то, что стоимость сортового проката приблизилась к ценам начала весны.
Цены на сортовой прокат действительно установили рекорд падения, снизившись к 13 октября за два с небольшим месяца на 12 тыс. рублей за тонну и составили в среднем около 25 тыс. рублей (такая же цена была отмечена в марте этого года).
В ряде регионов уже обсуждается возможность расчета строителей с поставщиками проката квартирами в новостройках, офисами.
«Ситуация достаточно сложная, - продолжает Дмитрий Ляховский. - Строительство – отрасль номер один по потреблению металлопродукции и сортового проката (свыше 80% потребления). Возможно, это завышенная оценка, но она адекватна для спотового рынка, на котором работают трейдеры. А если брать весь рынок, емкость которого в 2007 году превысила 38 млн. тонн металлопродукции в год, то на строителей приходится свыше трети его потребления. Есть много универсальных компаний, которые торгуют и листовым, и сортовым прокатом. Но есть металлотрейдеры, которые специализируются только на поставках сортового проката, таким компаниям придется достаточно тяжело».
Корректировка производственных планов
За январь-сентябрь текущего года в России общие объемы выплавки стали достигли отметки в 57 млн. тонн, что выше показателей аналогичного периода прошлого года на 5,2%. Однако, несмотря на столь позитивные показатели, в объемах внутреннего производства можно отметить начало тенденции снижения выплавки. По итогам сентября объемы выплавки стали оказались на самом низком уровне за последние полгода: суммарная выплавка оказалась порядка 6,1 млн. тонн, в то время как среднемесячная выплавка с начала года составила свыше 6,3 млн. тонн.
Вместе с тем Росстат пока не зафиксировал снижение объемов выпуска сортового проката. Так за первое полугодие этого года среднемесячное производство сортового проката в России составило 3,05 млн. тонн, в июле произошло снижение – 2,7 млн. тонн, но в августе выпуск восстановился – 3 млн. тонн. Даны Росстата за сентябрь пока не опубликованы.
Но уже сейчас известно, что с падением спроса из-за безденежья основных потребителей сорта российские металлурги были вынуждены снизить производство. Первым, скорректировавшим 7 октября производство проката в сторону понижения на 15% пропорционально по всем видам продукции, оказался Магнитогорский меткомбинат. По сообщению вице-президента управляющей компании ММК по финансам и экономике Владимира Шмакова (его слова приводит корпоративная газета «Магнитогорский металл»), производственная программа меткомбината в октябре была снижена до 850 тыс. тонн проката (с 1 млн. тонн), при этом заказов получено менее чем на 600 тыс. тонн.
Вслед за ММК о снижении производства 10 октября сообщила «Северсталь»: на российских предприятиях группы – на 25%, в Северной Америке и Италии – на 30%. Причины все те же. Кроме того, «Северсталь» собирается пересмотреть свои производственные планы до конца года и на более долгосрочную перспективу.
Остальные металлурги осторожны в своих заявлениях. На Новолипецком меткомбинате, имеющем одни из самых низких издержек в мировой сталелитейной отрасли, подтверждают снижение спроса и не отрицают возможности пересмотра производственной программы. В Evraz Group признают необходимость оптимизации плана производства на октябрь и ноябрь.
Пока только «Мечел» не намерен снижать производственные планы. Более того, комментируя итоги производства компании за 9 месяцев 2008 года, генеральный директор ООО «УК Мечел» Владимир Полин отметил, что «объемы выпуска сортового проката, высокомаржинальной продукции глубокой переработки, были увеличены за счет сокращения производства товарной заготовки».
Вместе с тем остается не ясно, повлияет ли сокращение производства на дальнейшую реализацию инвестиционных проектов меткомбинатов в части выпуска сорта. А планы заявлены внушительные. Так, согласно программе технического перевооружения НЛМК, на период до 2011 года производство сортового проката должно возрасти до 4 млн. т, а к 2015 году - до 5,9 млн. т за счет выпуска высокопрочной арматуры и катанки на производственной площадке в г. Нижние Серьги и ввода в эксплуатацию мощностей в г. Березовский (Свердловская область). Кроме того, в текущем году руководство НЛМК планировало принять решение о строительстве Воронежского электрометаллургического завода и начале строительства первой очереди Калужского электрометаллургического завода. Но информации о принятии данных решений пока нет.
«Северсталь» еще 2 июля 2008 года приступила к реализации проекта по строительству в Саратовской области завода сортового проката – ЗАО «Северсталь - Сортовой завод Балаково». Кроме того, 10 сентября этого года «Северсталь» подписала инвестиционное соглашение с правительством Ивановской области о создании на территории региона завода по производству сортового проката к 2011 году. Объем планируемых инвестиций - 14 млрд. рублей.
Прогноз
Учитывая кризис на финансовых рынках и стагнацию на рынке недвижимости, можно прогнозировать дальнейшее снижение стоимости сортового проката. Аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева считает, что, скорее всего, до конца года можно будет наблюдать снижение производства ведущих российских металлургических компаний на 20-25%.
Если в ближайшие месяцы ситуация в мировой экономике продолжит ухудшаться, сезонная коррекция может перерасти в коррекцию цен в рамках длинного цикла (4-12 лет). Начав рост в 2003 году, цены на сталь в этом году достигли своего пика. Далее, благодаря стабильно высоким ценам на уголь, железную руду и металлолом (основное сырье для металлургов) в ближайшие два года ожидалась стабилизация на рынке металлов (с поправкой на инфляционную составляющую), затем постепенный спад. Однако финансовый кризис может кардинально изменить этот прогноз, и уже в 2009 году мы можем увидеть обвал цен на сталь, который может продлиться как минимум 1-2 года, а вероятно и больше.
С учетом вынужденного сокращения производства (из-за отсутствия спроса со стороны машиностроения и строительной отрасли), снижение цен на сортовой прокат вызовет сужение денежных потоков, генерируемых сталелитейщиками, и значительно снизит их инвестиционную привлекательность. Пока о таком сценарии развития событий говорить еще рано. Но даже в случае его реализации металлурги смогут сохранить бизнес благодаря высокому уровню финансовой устойчивости (у металлургов на текущий момент сравнительно низкий уровень долга (в среднем, Debt/EBITDA составляет 1) и достаточная "подушка безопасности" в виде свободных денежных средств, накопленных за предыдущие периоды. Кроме того, неоспоримым плюсом металлургических компаний является наличие собственной сырьевой базы (за исключением ММК), что в случае реализации негативного сценария позволит им лучше пережить трудные времена.
Лариса Кузнецова
13.10.2008 Кризис — шанс для «АвтоВАЗа»
Хотя дилеры бьют тревогу, производители легковых автомобилей в связи с кризисом пока корректировать планы не намерены. В частности, по мнению главы «АвтоВАЗа» Бориса Алешина, ситуация в отечественном автопроме «может развиваться по нескольким сценариям». Однако пока продажи продукции возглавляемого им предприятия «идут хорошо», все основные подразделения работают стабильно.
Как сообщили «Росбалту» в пресс-центре «АвтоВАЗа», план производства автомобилей за три квартала 2008 года выполнен на 104,7%, а по выпуску автомобилей для экспорта – даже на 106%. Кризис также не затронул поставки комплектующих изделий и материалов для выпуска автомобилей LADA, и они осуществляются в соответствии с графиком.
По оценкам аналитического агентства «Автостат», сентябрьский объем продаж «АвтоВАЗа» составил 49 тыс. машин. А в ближайшей перспективе предприятию предстоит участие в тендере на госзаказ от Минздравсоцразвитияна по поставке автомобилей для инвалидов, который «АвтоВАЗ», скорее всего, выиграет. Из 95 тыс. машин, ждущих покупателей на складах предприятия и его дилеров, для участия в конкурсе уже зарезервировано 17 тыс. LADA 2107.
Собственно, пока никто из отечественных производителей легковых автомобилей не заявлял о сокращении производства в связи с кризисом — напротив, почти все уже «отметились» сообщениями о сохранении ранее заявленных планов. «Об этом сообщили Sollers, «Автотор», «ТагАЗ» и «ИжАвто», — уточнили в «Автостате». — Таким образом, финансовый кризис пока коснулся только производителей коммерческого транспорта – «КАМАЗа» и «ГАЗа», поскольку большая часть их продукции продается через кредитные и лизинговые программы, а банки повышают процентные ставки и сокращают эти программы».
Тем не менее, показатели продаж отстают от прогнозных, то есть можно констатировать, что кризис не обходит российский авторынок стороной. По предварительным оценкам «Автостата», за сентябрь 2008 года в России было приобретено чуть менее 240 тыс. новых легковых автомобилей — на 13% больше, чем в сентябре 2007-го. По отношению к августу текущего года прирост составил около 1,5%. При этом, по данным Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), в сентябре было продано около 180 тыс. иномарок (на 22% больше, чем в сентябре 2007). Всего же, по версии «Автостата», за 9 месяцев 2008 года было продано 2 млн 152 тыс. новых автомобилей, что на 27,2% больше, чем за аналогичный период 2007-го.
По словам руководителя «Автостата» Сергея Целикова, «при сохранении реализации автомобилей на текущем уровне суммарный объем российского рынка по итогам 2008 года составит 2,9 млн единиц, а не 3,15 млн, как прогнозировалось ранее».
Угрозу начинают чувствовать и участники рынка. Так, президент Европейского отделения General Motors Петер Форстер признал «некоторое снижение спроса в России и на других восточноевропейских рынках в прошлом месяце». А компания «РОЛЬФ Импорт» (официальный дистрибьютор Mitsubishi Motors в России) 10 октября объявила о снижении цен на автомобили для всех дилеров марки на территории РФ. «Генеральный дистрибьютор Mitsubishi принял это решение, основываясь на оценке текущей экономической ситуации», — говорится в сообщении компании.
«Автомобильные дилеры начали предпринимать первые шаги по борьбе с ожидаемым падением продаж из-за финансового кризиса в автомобильной отрасли, — говорится в еженедельном обзоре ИК «Велес Капитал». — Одни, как «Гема Моторс» и «Инком-Авто», начали сокращения персонала в управляющих компаниях. Другие, как «Автоспеццентр» и «Атлант-М», запускают рекламные кампании, чтобы стимулировать продажи».
Как сообщили «Росбалту» в автосалоне «Мир машин» (Нижний Новгород), занимающемся продажей автомобилей из Германии и США, «если раньше каждый второй клиент нашего центра приобретал автомобиль на условиях банковского кредита, то сегодня мы фактически потеряли этих клиентов». При этом продажи в салоне сократились за последний месяц фактически на 50%. «Мы не собираемся пока изменять и сокращать план продаж, но в настоящее время четкого плана выхода из сложившейся ситуации у нас нет», — отметили в салоне.
Иными словами, если производители легковых авто еще сохраняют оптимизм, то дилеры готовятся к худшему, не особо веря, что удастся продать все выпущенные машины. Более того, есть основания полагать, что кризис на авторынке только начинается. В частности, в автомобильном консалтинговом агентстве «Автокадр» «Росбалту» подтвердили прогноз о грядущем сокращении числа автосалонов в крупных городах.
Тем не менее, из складывающейся на рынке ситуации можно извлечь и некоторую пользу. Как заявил президент Российского союза поставщиков металлопродукции (РСПМ) Александр Романов, «кризис позволит пересмотреть структуры управляющих компаний, управленческий механизм в целом, и сделать их более оптимальными».
Например, «АвтоВАЗ» мог бы потеснить на российском авторынке иностранных конкурентов, испытывающих определенные проблемы. Тем более, что в выходные президент России Дмитрий Медведев заявил: «У нас, по сути, есть ресурс возродить свой автопром и создать современный функциональный автомобиль потребительского класса, и производить его в том числе в Тольятти». Он отметил, что уже подписан договор, и сейчас идет разработка новой модели. «Уверен, что она будет не менее популярна, чем в свое время «копейка», — убежден глава государства. — Но тогда это был иностранный автомобиль, а здесь будет смешанный продукт с участием иностранных партнеров и наших перспективных решений». «Если все будет благополучно, наш автопром возродится», — оптимистично заявил Дмитрий Медведев.
Конечно, сделать это будет не так просто. Ведь, по признанию АЕБ, в первую очередь от нынешнего кризиса страдают продажи массовых и бюджетных автомобилей. Однако если интересы отечествнного автопрома будет лоббировать президент, то и невозможное может стать возможным.
Игорь Чубаха
10.10.2008 Спецпроект «УралПолит.Ru»: Стратегия выживания металлургической отрасли в условиях кризиса
Компании ищут способы смягчить негативные последствия мировых тенденций
Мировой кризис ударил не только по российскому финансовому рынку, но уже ощутимо сказывается и на реальном секторе. «Мы въезжаем в спираль снижения загрузки производственных мощностей. Все экономики зависят от спроса, а он падает», – констатировал министр финансов РФ Алексей Кудрин во время прошедшей на днях конференции «Рынки капитала. Россия на фоне мирового финансового кризиса».
По мнению аналитика ИК «АТОН» Ольги Митрофановой, прежде всего от «засыпания» мировой экономики пострадают циклические отрасли, к которым относятся металлургия, машиностроение и инфраструктурные отрасли. Ситуация в российской металлургии действительно меняется, причем очень быстро. О том, каким образом меткомпании пытаются смягчить влияние кризиса и тем самым сохранить перспективы на будущее – в материале «УралПолит.Ru».
Сокращение объемов производства
Первое, и, пожалуй, наиболее логичное последствие снижения спроса на продукцию металлургов, – решения компаний о сокращении объемов выпуска продукции. На прошлой неделе крупнейшая сталелитейная компания ArcelorMittal приняла решение сократить производство стали на 15 % в четвертом квартале. Ведущие китайские сталевары из-за низких цен на сталь в октябре сократили производство на 20 %.
Среди российских металлургов первым о 15 % сокращении производства в 2008 году заявил Магнитогорский металлургический комбинат. Менеджмент компании приводит две причины сокращения производственной программы: снижение покупательной способности российских потребителей продукции ММК вследствие разразившегося финансового кризиса и убыточность экспорта на фоне резкого падения цен на сталь на международных рынках. Производственная программа Магнитки в октябре снижена до 850 000 т проката (с 1 млн. т), а заказов получено менее чем на 600 000 т, сообщил вице-президент управляющей компании ММК по финансам и экономике Владимир Шмаков.
Сегодня, 10 октября, о снижении производства в октябре на предприятиях России, Северной Америке и Европы официально объявила «Северсталь». Компания объясняет это снижением спроса на сталь и изменением мировой экономической ситуации. Череповецкий металлургический комбинат сократит производство стали примерно на 25 %. На североамериканских предприятиях компании снижение в среднем достигнет примерно 30 %. Аналогичное сокращение производства в октябре запланировано и в Италии.
Другие российские сталевары также задумались о снижении производства. По словам представителя НЛМК, компания не исключает возможности пересмотра инвестпрограммы и сокращения производства в ближайшее время. В Evraz Group признают необходимость оптимизации плана производства на октябрь и ноябрь «с учетом непростой ситуации на внутреннем и международном рынках». Представитель «Металлоинвеста» говорит, что его компания в ближайшее время может принять решение о корректировке инвестпрограммы и плана производства. Аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин уверен, что на такой шаг пойдет большинство металлургов.
О сокращении капвложений в 2009 году в 2,5 раза, до $300 млн., заявила Трубная металлургическая компания (ТМК). По словам вице-президента компании по стратегии и развитию Владимира Шматовича, «ряд проектов будет пересмотрен». Только «Мечел» «пока не пересматривает производственные планы и рассматривает все возможности по сохранению численности персонала».
Впрочем, ряд игроков отрасли пока не раскрывают своих планов. Однако, как отмечает аналитик ИК «АТОН» Ольга Митрофанова, уже на следующей неделе ожидается публикация производственных планов за третий квартал 2008 года «Распадской», Евраза и НЛМК. «Вероятно, в пресс-релизах, посвященных производственным результатам за третий квартал, будут даны комментарии представителей компании по поводу их дальнейших планов», – полагает она.
В целом, по мнению Ольги Митрофановой, текущая ситуация в сталелитейном секторе носит временный характер. Она частично может быть объяснена сезонной коррекцией в рамках годового цикла (с середины третьего и в четвертом квартале, как правило, наблюдается сезонная коррекция цен практически на все виды металлопроката). «Но определенное замедление уже налицо», – констатирует аналитик.
Не менее напряженная ситуация складывается и в секторе цветной металлургии, отмечает Ольга Митрофанова. Пока российские компании сектора цветной металлургии не заявляли о планах по значительному снижению производства. Однако понижательная динамика цен на основные цветные металлы на Лондонской бирже не внушает оптимизма – особенно выделяются медь и никель, цены на которые уже вплотную приближаются к себестоимости их производства, и вскоре могут обновить свои исторические минимумы.
Аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева считает: «До конца года мы можем увидеть снижение производства у ведущих российских металлургических компаний на 20-25 %».
Избавление от непрофильных активов
Финансовый кризис вынуждает бизнесменов избавляться от части принадлежащих им активов. На днях подконтрольная Олегу Дерипаске компания «Русские машины» лишилась пакета акций канадского производителя автомобильных комплектующих Magna International. По сообщению Magna, 20 млн. акций класса А, заложенных в обеспечение кредита, перешло к кредитору «Русских машин».
Как объяснили «УралПолит.Ru» в российской компании, причиной выхода из капитала стал финансовый кризис, в результате которого акции сильно подешевели. Рыночная стоимость акций, купленных за $1,54 млрд., снизилась на 41 %. Банк BNP Paribas, давший «Русским машинам» кредит под залог этих акций, продал заложенный пакет после отказа «Русских машин» компенсировать падение. Это первый случай, когда залог по кредиту, взятому структурой Олега Дерипаски, перешел к банку.
Выход из капитала Magna – первое серьезное последствие кризиса фондового рынка для бизнеса Дерипаски, прокомментировал тогда это событие аналитик ИК «Метрополь» Михаил Пак, добавив, что финансовый кризис может плохо сказаться и на строительном секторе бизнеса Дерипаски, который нуждается в больших объемах кредитных средств. А если кризис продлится долго, придется оставлять только жизненно важные проекты, выходя из инвестиций в маловажные, такие, как Magna, уточнил эксперт.
Слова аналитика оказались пророческими. Вечером 9 октября «Базовый элемент» официально объявил о продаже своей доли в немецкой строительной компании Hochtief.
Структура «Базэла» Rasperia Trading Limited «выходит из акционерного капитала Hochtief и более не является владельцем пакета акций этой компании в размере 9,99 %», говорится в сообщении «Базэла». Отметим, что еще в конце августа «Базэл» настаивал на том, что российский миллиардер не намерен «расставаться со своими инвестициями в компании Hochtief», опровергая слухи о возможном разделе активов Hochtief между двумя основными акционерами - «Базовым элементом» и испанской компанией ACS.
Кроме того, в конце сентября Олег Дерипаска разорвал партнерство по развитию цементного бизнеса в России с другим своим зарубежным активом – австрийской Strabag. Правда, продавать свою 25 % долю в Strabag «Базэл» пока не собирается.
В Объединенной компании «РУСАЛ» недавно утверждена общая стратегия по продаже всех непрофильных активов. Накануне стало известно, что в рамках данной программы компания намерена продать пакет акций ООО «Калачевский порт» в Волгоградской области. Решения совета директоров по этому поводу пока нет, однако ожидается, что оно будет принято в ближайшие две недели.
Откладывание IPO до лучших времен
Наряду с другими компаниями российские металлурги притормозили с выходом на фондовый рынок из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
Необходимо отметить, что металлургический сектор России одним из первых стал осваивать практику IPO и на протяжении последних лет занимал верхние позиции в отраслевом распределении IPO по объему привлеченного капитала. В 2006 металлургическим компаниям удалось собрать $2,5 млрд., уступив по этому показателю только нефтегазовому сектору.
Первопроходцем по размещению акций стала компания ОАО «Мечел». В 2004 году она прошла процедуру листинга на Нью-Йоркской бирже. В 2005 году достаточно успешно разместились «Евраз Групп» и НЛМК. В 2006 году на биржу вышли сразу три российские металлургические компании: ОАО «Челябинский цинковый завод», ОАО «Северсталь», а также ОАО «Трубная металлургическая компания». Последним среди крупных металлургических компаний в 2007 году провел IPO Магнитогорский металлургический комбинат.
Перечень громких размещений металлургических компаний может привести к мысли, что этот сектор уже пережил бум IPO. Но, как считают аналитики, дело не в компаниях, а в ситуации, сложившейся сегодня на фондовых рынках. Такая ситуация возникла не только с рынками развивающихся стран. «Объемы IPO серьезно упали даже в США, значительно уменьшилось количество сделок», – констатирует Метью Кодер, сопредседатель Global Capital Markets в UBS.
«Ситуация для проведения IPO для отечественных компаний сложилась явно неподходящая, – сообщил «УралПолит.Ru» независимый трейдер Яков Абдулин. – Мечел отложил запланированное размещение привилегированных акций и намечавшееся на осень размещение угольных активов. Проблематичными на этом фоне выглядят и размещения других компаний».
В конце сентября рухнула надежда на скорое размещение ОК «РУСАЛ». Напомним, ранее компания планировала провести листинг в 2009 году на одной из зарубежных фондовых площадок. Рассматривались варианты в Лондоне, Нью-Йорке, Гонконге, на европейской Euronext.
Однако в интервью китайским журналистам генеральный директор ОК «РУСАЛ» Александр Булыгин сообщил, что если ситуация на мировых фондовых рынках не улучшится, IPO может быть перенесено на 2010 год. Окончательное решение по поводу размера и места его проведения планируется принять в первом квартале 2009 года.
Отказался от идеи проводить IPO в 2008 году, как планировал, горно-металлургический холдинг «Металлоинвест». Как сообщил в начале октября Reuters гендиректор компании Максим Басова, «в мире серьезный кризис, и проведение IPO просто бессмысленно». Предполагалось, что сама компания продаст инвесторам 10 % акций, еще 15 % пропорционально долям разместят нынешние акционеры. Басов не исключил, что размещение может быть проведено в будущем.
«Компания рассчитывала, что в ходе размещения будет оценена не менее чем в $30 млрд., но в сегодняшней ситуации такую оценку получить невозможно», – уверен аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин.
Сокращение размеров дивидендов
Как сообщал ранее «УралПолит.Ru», Совет директоров Трубной металлургической компании на днях рекомендовал акционерам ОАО «ТМК» принять решение о выплате дивидендов в размере 1,75 рубля на одну акцию (около 0,27 доллара США на одну ГДР) по результатам девяти месяцев 2008 года.
Сумма дивидендов составит 1 527 751 750 рублей (около $60 млн. в перерасчете по курсу ЦБ РФ на 3 октября). Таким образом, компания более чем вдвое снизит сумму выплат акционерам в сравнении с аналогичным периодом 2007 года: в прошлом году за 9 месяцев ТМК выплатила акционерам 3,63 руб. на акцию, затратив всего на эти цели более 3,16 млрд. руб.
Такой шаг компании был ожидаемым, считает аналитик ИГ «Капитал» Павел Шелехов. Причина не только в ситуации на рынке, но и резком скачке цен на металлы в первом полугодии 2008 года, из-за которого пострадали трубники, объясняет он.
Вынужденные отпуска для рабочих
ОАО «Северсталь» отправляет в незапланированный отпуск около 800 сотрудников на своем американском предприятии Severstal Wheeling Holding Co. (бывшая Esmark Inc., Западная Вирджиния) из-за спада продаж на фоне глобального экономического кризиса, сообщили накануне американские СМИ. Напомним, ОАО «Северсталь» приобрело Esmark в июне 2008 года. С учетом долга общая сумма сделки составила $1,285 млрд.
«Я хочу подчеркнуть, что это никак не связано с профессиональными качествами сотрудников. Это и не проблема Severstal Wheeling. Это глобальная проблема, возникшая из-за финансового кризиса», – цитирует The Intellegencer слова главы округа 1190 Кена Эспенлейтера. Представитель профсоюза работников сталелитейной промышленности США Джон Сандерс выразил надежду, что временные отпуска продлятся не более недели, хотя компания пока не определила окончательные сроки.
Во втором полугодии 2008 года рентабельность по EBITDA североамериканского бизнеса Северстали была на уровне 7 %, говорит аналитик «Урасиба» Дмитрий Смолин. Но падение цен на сталь и снижение объемов производства может привести к тому, что он уже в четвертом квартале 2008 года станет убыточным, не исключает эксперт.
По мнению специалистов Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО), дальнейшее снижение мирового спроса на металлы приведет к сокращению объемов продукции, производимой российскими комбинатами. «Вероятны остановка плавильных печей и массовые сокращения сотрудников», – утверждают эксперты.
Аналитики ИК «Финам» убеждены, что тенденция сокращения производства может крайне негативно отразиться на развитии российской экономики: «Когда процесс сокращения издержек запущен, есть риск реализации худшего сценария, а именно стагнации экономики, спада производства, сокращения ВВП и роста безработицы».
Ложка меда в бочке дегтя
По мнению Ольги Митрофановой, если в ближайшие месяцы ситуация в мировой экономике продолжит ухудшаться, сезонная коррекция может перерасти в коррекцию цен в рамках длинного цикла (4-12 лет).
«Цены на сталь начали рост в 2003 году, и в этом году достигли своего пика. Далее, благодаря стабильно высоким ценам на уголь, железную руду и металлолом (основное сырье для металлургов) в ближайшие два года ожидалась стабилизация на рынке металлов (с поправкой на инфляционную составляющую), затем постепенный спад, – рассуждает эксперт. – Однако финансовый кризис может кардинально изменить этот прогноз, и уже в 2009 году мы можем увидеть обвал цен на сталь, который может продлиться как минимум год-два, а вероятно, и больше».
С учетом вынужденного снижения производства (из-за отсутствия спроса со стороны машиностроения и строительной отрасли), снижение цен на сталелитейную продукцию вызовет сокращение денежных потоков, генерируемых сталелитейщиками, и значительно снизит их инвестиционную привлекательность в глазах инвесторов, убеждена Митрофанова. Впрочем, она считает, что о таком сценарии развития событий говорить пока рано.
«Тем не менее, даже в случае реализации данного негативного сценария, металлурги смогут сохранить бизнес благодаря высокому уровню финансовой устойчивости (у металлургов на текущий момент сравнительно низкий уровень долга (в среднем, Debt/EBITDA составляет 1) и достаточная «подушка безопасности» в виде свободных денежных средств, накопленных за предыдущие периоды), – говорит аналитик. – Кроме того, неоспоримым плюсом металлургических компаний является наличие собственной сырьевой базы (за исключением ММК), что в случае реализации негативного сценария позволит им лучше пережить трудные времена».
Тем не менее, аналитики «АТОНа» рекомендуют сейчас воздержаться от покупок в металлургическом секторе в расчете на долгосрочную перспективу (за исключением золотодобывающих компаний). «Вполне вероятна дальнейшая просадка в бумагах металлургических компаний под давлением ухудшений в реальном секторе», – поясняет Ольга Митрофанова.
Однако президент Российского союза поставщиков металлопродукции (РСПМ) Александр Романов склонен находить в разразившемся экономическом кризисе и положительные моменты. Один из них состоит в том, что планы целого ряда ранее объявленных инвестпроектов будут пересмотрены и скорректированы, что приведет к сбалансированности сбора ломов и их переработки на территории страны.
Кроме того, Александр Романов уверен: кризис будет способствовать тому, что стоимость ломов резко устремится вниз. А значит, в октябре-ноябре, во время заготовки ломов на зимний период, металлургические предприятия смогут заготовить необходимое количество сырья по приемлемым ценам.
«Неблагоприятная ценовая конъюнктура и уменьшившаяся емкость рынка приведут к тому, что цены на железорудное сырье и коксующиеся угли будут приведены в соответствие с текущими потребностями и возможностями оплаты со стороны металлургических компаний, – убежден он. – Это, в свою очередь, позволит продавать металлопродукцию по более низким ценам, что позволит более эффективно работать и машиностроительному комплексу, и стройиндустрии. Металлурги также получат дополнительные конкурентные преимущества на внешних рынках стальной заготовки и проката».
«Жизнь не стоит на месте, – резюмирует президент РСПМ. – И участники рынка металлов должны извлекать пользу даже из той ситуации, в которую все мы попали вместе с мировой экономикой».
Как отмечают аналитики ИК «Финам», строить прогнозы, насколько глубоким может быть кризис в реальном секторе, сейчас сложно, и в большей степени это зависит от того, как скоро стабилизируется мировая экономика. Но самое главное – процесс восстановления экономики болезнен и долог, и если спад производства будет серьезным и масштабным, он, в конце концов, приведет к снижению фундаментальной стоимости базовых активов.
Пока же российские сталелитейные предприятия остаются привлекательными для инвесторов и будут таковыми в следующем году, несмотря на ожидаемое падение уровня рентабельности. Так считают аналитики швейцарского инвестиционного банка Credit Suisse, пересмотревшие недавно прогнозы по четырем основным компаниям сектора.
Наиболее привлекательными компаниями сектора в Credit Suisse считают Мечел Игоря Зюзина и Магнитогорский меткомбинат (ММК) Виктора Рашникова: по бумагам этих компаний оставлена рекомендация «покупать». Аналитики считают, что обе компании выглядят наиболее перспективными в условиях как увеличения спроса на сталь на российском рынке, так и высоких цен на железорудное сырье.
По акциям Новолипецкого меткомбината была подтверждена рекомендация «держать». А вот целевую цену бумаг «Северстали» аналитики понизили весьма существенно, изменив при этом рекомендацию на «продавать». В Credit Suisse аргументируют свои оценки тем, что компания слишком увлеклась поглощением неэффективных американских производителей стали и не раскрывает детали плана по их развитию, что не нравится инвесторам.
По мнению начальника фондового департамента ООО ФА «Милком-Инвест» Виталия Шурупова, спад в металлургической отрасли, скорее всего, будет достаточно долгим. «Подъем в отрасли начался с девальвации рубля, что усилило конкурентоспособность металлопродукции и роста цен на нее, и теперь подъем сменяется спадом», – отмечает он. По мнению эксперта, проблема снижения спроса коснется не только металлургов. На очереди – автопроизводители и другие секторы экономики.
«УралПолит.Ru» будет следить за развитием событий в российской металлургической промышленности.
Светлана Кирсанова
Читать все новости 
